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bbin通过ip控制-商业银行加码投行业务 助力“独角兽”企业回归A股

发布日期:2020-01-11 17:05:57   浏览次数:4237

bbin通过ip控制-商业银行加码投行业务 助力“独角兽”企业回归A股

bbin通过ip控制,本报记者 张艳芬 上海报道

随着“独角兽”概念的走热,“独角兽”IPO或发行中国存托凭证(简称CDR)成为各大投行关注和跟踪的焦点。

值得注意的是,为应对金融脱媒、利率市场化等行业趋势的挑战,近年来商业银行多转向多元化经营发展模式,其中,投资银行业务也成为商业银行综合发展的着力点。

5月8日,作为首家获批IPO批文的“独角兽”药明康德,正式在上交所挂牌上市。而在美股私有化阶段以及其后的分拆上市、收购行业公司阶段,出现了商业银行发力投行业务的身影。

药明康德于2007年在美国纽交所上市,2015年8月,该公司宣布私有化。

《中国经营报》记者了解到,在药明康德私有化阶段,浦发银行运用境内分行、离岸平台以及浦银国际境外投行平台联动,通过牵头发放私有化银团+浦银国际境外直接投资的投贷联动模式,助力药明康德实现自美股纽交所的私有化;私有化完成后,浦发银行为该企业解决了股权构架重组、分拆上市等问题,并通过并购顾问+并购融资的综合服务模式帮助其收购同行业公司。

另外,以近期比较火热的CDR为例,由于CDR发行涉及外汇结算、托管、再投资和产品设计等一系列的金融业务,有海外分支机构和托管经验的银行竞争力凸显。

随着经济的转型升级,债券发行、资产证券化、直接融资、并购重组以及投贷联动等业务迎来快速发展期,也为商业银行发展投行业务提供了新契机。从近几年的商业银行年报可以发现,国内银行已涉足多种投行业务。

“投行业务是银行在传统业务以外的另一条路。”联讯证券首席宏观研究员李奇霖认为,一方面,在金融脱媒、利率市场化、互联网金融的挑战下,传统的利差盈利模式难以继续,商业银行通过发展投行业务,有助于其实现业务和经营模式的转型升级;另一方面,投行业务作为一种直接融资方式,是银行间接融资的补充,这在一定程度上可以对冲经营风险。

“传统商业银行业务和投行业务像两条腿走路,所以银行业务部门的人经常有种感觉,当信贷业务不好做的时候,投行业务反而会好做些。”李奇霖认为。

实际上,国内商业银行在投行业务方面的布局不断加码。

以股份制银行为例,招商银行施行的是投行与资管双核模式,而兴业银行则在2017年年报中明确提出将向“商业银行+投资银行”转型。

浦发银行相关负责人表示,未来该行将聚焦国资整合及重大资产重组、上市公司及非上市公众公司非公开发行、跨境并购金融等领域,以 “并购融资+并购投资+并购顾问”的并购金融综合服务模式,为企业提供服务。

据了解,在国资整合及重大资产重组、上市公司及非上市公众公司非公开发行、跨境并购金融等领域,截至目前浦发银行累计服务企业近1000家,并购交易金额8000亿元。

(编辑:朱紫云;校对:彭玉凤)

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